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Épargne : hausse des taux de rémunération, quels sont les placements gagnants ?

Le livret A reste le produit d’épargne préféré des Français

80 % des ménages Français en possèdent un : fin 2023, on comptait près de 57 millions de livrets A ouverts. C’est un produit d’épargne permettant de placer jusqu’à 22 950 € sans frais ni impôts. Son avantage ? Sa rémunération est garantie par l’Etat. Généralement calculé par trimestre selon l’inflation et les taux du marché, son taux a été gelé l’année dernière par le ministre de l’Economie Bruno Le Maire, jusqu’en 2025, à hauteur de 3 %.

3 %

C’est le taux fixé par le ministère de l’Economie pour le livret A jusqu’à 2025.

Un taux en forte hausse puisqu’il s’élevait à 0,5 % en 2022. Cette augmentation l’a rendu plus attractif et compétitif que d’autres types de placements soumis, eux, à l’impôt sur le revenu et autres prélèvements sociaux. En enregistrant une collecte nette de 36 milliards € en 2023, le livret A a porté son encours total à 407 milliards €, et augmenté son encours moyen de 6 377 € à 7 077 € en 2023.

Si le gel du taux du livret A a participé à sa compétitivité, en 2023 la forte inflation n’a de fait pas entraîné sa hausse. En effet, si le taux de rémunération était calculé comme avant son gel, ce dernier aurait pu augmenter jusqu’à 4 % entre août 2023 et juillet 2024. Un gel qui se traduit donc aujourd’hui par un manque à gagner pour les épargnants, estimé à 6,45 milliards €.

Des records de versement et collecte pour le LLDS

Dans la lignée du livret A, le LLDS, pour livret de développement durable et solidaire, partage le même taux de rémunération gelé à 3 % depuis 2023. Si son plafond est moins élevé que celui du livret A, puisqu’il est fixé à 12 000 €, il permet également d’épargner sans frais ni impôt, et finance pour sa part des projets liés à la transition écologique et sociale. 

L’évolution du LLDS reste cependant positive pour l’année 2023, avec une collecte nette de 8,7 milliards €, soit la plus élevée jamais enregistrée selon les chiffres de la Banque de France. On note également une hausse de 11 % de son encours global, atteignant les 132 milliards €, ainsi qu’une légère progression de l’encours moyen par livret par rapport à 2022, établi à 5 800 €.

8,7 milliards €

C’est la collecte nette des LLDS pour l’année 2023.

Moins populaire que le livret A, avec 40 % de ménages Français qui en détiennent un, le LLDS cependant connaît le même frein puisque le gel de son taux l’empêche de suivre l’inflation. Reste à voir si le renforcement de son volet social mis en place en 2020 redeviendra attractif pour ses détenteurs.

Le LEP enregistre une collecte inédite

C’est le grand gagnant de l’année 2023 : le livret d’épargne populaire (LEP) est le placement qui a le plus profité de la hausse des taux. Sa particularité ? Il est réservé aux ménages modestes, puisque les ressources de ses détenteurs sont plafonnées à un certain revenu fiscal de référence selon la composition du foyer. 

L’année 2023 s’est révélée être un véritable record pour le LEP, avec une collecte inédite de 16,6 milliards €, c’est-à-dire trois fois plus qu’en 2022. Plusieurs éléments ont joué en sa faveur, notamment le relèvement de son plafond de versements au 1er octobre 2023, passant de 7 700 € à 10 000 €, incitant ainsi les épargnants à transférer une partie de leur épargne depuis d’autres livrets moins rémunérateurs vers leur LEP. Avec une hausse d’ouvertures de LEP de 10 % pour atteindre les 22 millions de comptes, l’encours global a ainsi grimpé de 23 % (145 milliards €) et son encours moyen par livret de 15 % (6 579 €).

16,6 milliards €

C’est la collecte enregistrée par le LEP en 2023.

Sa rémunération est plus avantageuse que celle du livret A : 6 % au second semestre, avant de redescendre progressivement à 4 % en août 2024. Ce taux est calculé en fonction de l’inflation et du livret A afin de protéger le pouvoir d’achat des épargnants. Pour autant, le LEP reste encore sous-utilisé, puisque seulement 56 % des ménages éligibles en possèdent un.

Le PEL en perte de vitesse

Le plan épargne logement est un peu particulier puisque ce n’est pas un simple produit d’épargne : sa vocation est double. En effet, comme son nom l’indique, il a pour but de permettre de placer son épargne en vue d’un projet immobilier. Ouvert pour une durée de 4 à 10 ans et plafonné à 61 200 €, il fixe dès son ouverture à la fois un taux de rémunération de l’épargne et un taux d’emprunt immobilier. 

Entre la remontée du taux des livrets A et la baisse des taux d’emprunt immobilier, ces dernières années le PEL avait perdu de son intérêt en devenant moins avantageux pour financer un projet immobilier et avec une rémunération inférieure à celle d’autres produits d’épargne. Après une année 2022 déjà négative, le PEL a ainsi enregistré une décollecte nette de 37,4 milliards € en 2023, avec un encours global en baisse de 11 % (257 milliards €) et une baisse du nombre d’ouverture de 12 % (9,9 millions).

37,4 milliards €

C’est la décollecte nette enregistrée par le PEL en 2023.

Une tendance qui pourrait s’inverser dans les mois à venir, et redonner au PEL son but d’origine : permettre de placer de l’argent pour financer un futur projet immobilier. Le rapport de la Banque de France du 17 juillet mentionne en effet un taux d’emprunt inférieur ou égal à 2,5 % pour les anciennes générations de PEL. Les épargnants concernés conservent d’ailleurs généralement leur PEL au plafond : l’encours moyen par plan a effectivement augmenté, passant de 23 500 € en 2022 à 25 879 € en 2023. 

• En savoir plus sur le plan épargne logement

En résumé

• L’année 2023 a été marquée par une forte hausse des taux d’intérêt, non sans conséquences pour les différents produits d’épargne réglementée qui ont vu leur encours global augmenter de 7 % ;
• Le livret A reste le produit d’épargne le plus plébiscité par les Français avec une collecte nette de 36 milliards € en 2023 ;
• Bien que moins populaire que le livret A, le LLDS a tout de même enregistré sa plus forte collecte nette en 2023, soit 8,7 milliards € ;
• Avec une hausse d’ouvertures et de son encours global, le LEP est le placement qui a le plus profité de la hausse des taux en 2023 ;
• Entre la hausse des taux du livret A et la baisse des taux des crédits immobiliers depuis le dernier semestre 2023, le PEL est le placement qui a le plus perdu en attractivité.