Les 3 SCPI du Crédit Agricole

Spécialisé dans les SCPI de bureau, le Crédit Agricole gère trois SCPI à capital variable différentes par l’intermédiaire de sa société de gestion et filiale, Amundi. Avantages, limites, spécificités, rendement : on vous détaille tout ce qu’il y a à savoir.

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Le Crédit Agricole : acteur majeur des placements financiers

Le Crédit Agricole est un acteur incontournable du service bancaire et propose divers produits de placement notamment via sa société de gestion : Amundi. Dans la majeure partie des cas, le Crédit Agricole propose d’investir dans des SCPI anciennes offrant des plus-values potentiellement plus importantes. Les actifs, eux, sont principalement situés à Paris, ou dans des secteurs « Prime » avec investissements accessoires en Europe. Concernant les SCPI de bureau, le taux de distribution est inférieur à la moyenne. La durée de placement recommandée, elle, est de 10 ans. En revanche, son manque de diversité concernant d’autres types de SCPI comme des SCPI de santé lui font payer cher l’après crise du Covid et notamment le recours massif au télétravail.

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Amundi, la filiale société de gestion pour les SCPI

Amundi, filiale d‘Amundi Asset Management est une société de gestion dont le métier est de gérer pour le compte de tiers les actifs immobiliers, quelle que soit la forme du support sur lequel ils reposent. Aujourd’hui, Amundi est le premier gérant d’actifs européen parmi les dix premiers acteurs mondiaux. Elle propose une large gamme de solutions d’épargne et d’investissement en gestion active et passive, en actifs traditionnels ou réels. Amundi est cotée en bourse et gère désormais 90 milliards d’euros d’encours. Elle gère également plusieurs SCPI et OPCI, dont une pour le groupe Crédit Agricole : la SCPI de rendement Edissimmo.

Quelles sont les particularités des SCPI Crédit Agricole ?

Les SCPI Crédit Agricole, majoritairement de bureau, ont été gravement impactées par la crise du Covid. Leur niveau de rendement est inférieur à la moyenne, ce qui ne permet pas de renforcer leur compétitivité depuis quelques années. De plus, les gestionnaires Amundi et le Crédit Agricole ne sont pas forcements experts des SCPI. L’objectif principal n’est pas le rendement pour les SCPI Crédit Agricole, mais plutôt, convaincre les clients de la banque de souscrire à de nouveaux produits financiers pour étoffer leur palette. Les SCPI Crédit Agricole sont concentrées sur un domaine en particulier et une région, ce qui accentue le risque pour l’investisseur. Pour autant, le rendement n’est pas plus intéressant que chez la concurrence.

Indicateur	Edissimmo	Génépierre	Rivoli Avenir Patrimoine
Rentabilité	3,77 %	3,81 %	3,56 %
Capitalisation	3 388,98 M€	740,03 M€	3 233,06 M€
Frais de gestion	8 %	8 %	8 %
Nombre d’associés	60 185	8 965	37 155
Nombre d’immeubles	191	162	188

La SCPI Edissimmo

La SCPI Edissimmo est axée sur les activités de bureau. Ses actifs sont notamment situés en région parisienne (33 %), même si elle se diversifie désormais avec une présence en Allemagne (14 %). D’autres actifs la composent comme des locaux commerciaux, des établissements hôteliers ou des cliniques. L’avantage principal de la SCPI Edissimmo réside dans la qualité de son patrimoine immobilier. Des travaux de rénovation ont lieu régulièrement, permettant d’améliorer la valeur du patrimoine de la SCPI tout en anticipant les dépenses futures.

Quel rendement pour la SCPI Edissimmo ?

Le taux de rendement de la SCPI Edissimmo, aussi appelé taux de distribution (TD) est de 5,28 %.

Quel est le prix de la part ?

La valeur de la part de la SCPI Edissimmo est de 191 € (commission de souscription incluse). L’achat d’une seule part suffit pour devenir associé.

Quel est le montant des frais de gestion ?

La SCPI Edissimmo implique forcément des frais pour le client. Une commission de souscription correspondant à 10 % TTC du prix de la souscription (frais de collecte et frais de recherche d’investissements). Les frais supportés par la SCPI, eux, correspondent à la commission de gestion annuelle (8 % TTC) des produits locatifs encaissés et des produits financiers nets. Enfin, sur le marché secondaire, les frais de cession s’élèvent à 5,04 % TTC du montant de la transaction et des droits d’enregistrement à la charge de l’acquéreur.

Quel est le montant de la capitalisation du produit ?

Le montant de la capitalisation du produit, autrement dit, le nombre de parts multiplié par le prix de souscription s’élève à 3 388,98 M€ pour la SCPI Edissimmo.

La SCPI Génépierre

La SCPI Génépierre est spécialisée dans les bureaux. Elle se diversifie toutefois dans la logistique, les commerces ou encore les résidences gérées et hôtels. 39 % de ses actifs se situent en région parisienne, l’autre moitié est répartie entre la France et l’Allemagne. La SCPI Génépierre privilégie les immeubles récents ou rénovés, dans des bâtiments de standing. Elle n’a pas encore obtenu le label ISR (Investissement Socialement Responsable) mais souhaiterait maximiser la valeur de ses biens en resserrant sa politique de cession sur les immeubles vacants.

Quel rendement pour la SCPI Génépierre ?

Le rendement de la SCPI Génépierre est de 3,81 %.

Quel est le prix de la part ?

Le prix de la part de la SCPI Génépierre sur le marché secondaire est fixé à 209 € (frais inclus).

Quel est le montant des frais de gestion ?

Dans le cadre de la SCPI Génépierre, les frais d’enregistrement sont nuls. En revanche, les frais de souscription s’élèvent à 10 % TTC du prix de la souscription. Dans le même temps, les frais de gestion annuels correspondant aux frais prélevés sur les loyers encaissés sont de 8 % TTC.

Quel est le montant de la capitalisation du produit ?

Le montant de la capitalisation de la SCPI Génépierre atteint 740,03 M€.

La SCPI Rivoli Avenir Patrimoine

La SCPI Rivoli Avenir Patrimoine est une société parisienne, 44,5 % de ses actifs sont situés dans la capitale. Elle possède notamment des immeubles de bureau à 79 %, mais aussi des entrepôts logistiques, des résidences de service, des hôtels ou encore des locaux d’activités. La SCPI Rivoli Avenir Patrimoine possède par exemple des immeubles sur les Champs Elysées et mise particulièrement sur les biens premium. En 2021, elle obtenait le label ISR, au même moment que la SCPI Edissimmo.

Quel rendement pour la SCPI Rivoli Patrimoine ?

Le rendement ou taux de distribution (TD) de la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine atteint 3,56 %.

Quel est le prix de la part ?

La valeur de la part de la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine est de 250 €, frais inclus.

Quel est le montant des frais de gestion ?

Les frais de gestion annuels correspondant aux frais prélevés sur les loyers encaissés sont affichés à 8 % TTC pour la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine. Les frais de souscription, eux, atteignent 10 % TTC.

Quel est le montant de la capitalisation du produit ?

Le montant de la capitalisation, autrement dit, le nombre de parts multiplié par le prix de souscription atteint 3 233,06 M€ pour la SCPI Rivoli Avenir Patrimoine.

Les avantages d’investir dans une SCPI du Crédit Agricole

Avantage 1 : un intérêt patrimonial

Les SCPI du Crédit Agricole détiennent principalement des actifs de bureau. On peut alors parler de fonds d’investissement à stratégie patrimoniale. La sélection d’actifs immobiliers est très stratégique, avec des lieux et des locataires présentant un risque de vacance locative relativement faible. Le revers de la médaille se situe dans les taux de rendement et de distribution : il seront inférieurs à la moyenne du marché.

Avantage 2 : un investissement responsable

Le Crédit Agricole est également engagé dans l’immobilier responsable depuis 2010, via son partenaire Amundi Immobilier. La banque a obtenu le label ISR et l’intégration de critères ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance) dans toutes ses pratiques.

Avantage 3 : mettre un pied dans l’investissement pierre papier

Investir dans une SCPI du Crédit Agricole revient en réalité à investir dans la pierre-papier. Autrement dit, investir dans l’immobilier grâce à un fonds d’investissement, de manière à gérer un patrimoine immobilier locatif en France ou en Europe. Grâce à ce système, oubliez les contraintes de l’immobilier physique.

Notre avis sur les SCPI Amundi du Crédit Agricole

Les SCPI du Crédit Agricole ne sont pas forcément les plus compétitives du marché. Les SCPI de bureau ont été assez fortement impactées par la crise sanitaire et le recours massif au télétravail. Ce positionnement assez clair du Crédit Agricole devient de fait, moins porteur et le manque de diversification de cette banque semble se payer au prix fort depuis 2020. Ces SCPI sont donc plus risquées que certaines SCPI diversifiées. Le manque de rémunération couplé à un risque élevé freine forcément les investisseurs.

Aussi, les rapports trimestriels des entreprises mettent le doigt sur une vacance importante dans les SCPI du Crédit Agricole. Les taux d’occupation financiers sont faibles pour les trois SCPI gérées par Amundi, ce qui explique notamment les performances en demi-teinte. La stratégie basée sur des biens d’exception, premium et bien placés dans le centre-ville de Paris semble battre de l’aile par rapport à certains entrepôts à l’international qui permettraient de maximiser le profit.

La rédaction de Selexium vous recommande d’opter pour des SCPI plus diversifiées pour réduire les risques et accroître le champ des possibles concernant des actifs plus porteurs. Certaines SCPI de santé comme Pierval Santé (rendement de 5,10 %) ou la SCPI Foncière des Praticiens (rendement de 5,40 %) sont intéressantes. Dans les SCPI qui présentent les meilleurs taux de rendement, on retrouve Remake Live (7,79 %), Iroko Zen (7,12 %) et Corum Origin (6,06 %). Le maître mot reste la diversification pour un meilleur rendement, ce qui n’est pas forcément le cas avec les trois SCPI gérées par Amundi, la société de gestion du Crédit Agricole.