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Épargne : l’assurance-vie augmente ses taux, concurrencée par le livret A

Hausse du livret A : quel impact sur l’assurance-vie ?

Une petite révolution est en marche dans le monde de l’assurance-vie. Concurrencée par le livret A, elle augmente ses taux. Le retour de l’inflation et le relèvement brutal des taux de la Banque centrale européenne (BCE) ont créé une situation inédite pour les épargnants. Cela ne s’était pas produit depuis trente ans. Pour la première fois, depuis des décennies, les assureurs ont dû relever les taux de rendement de leurs fonds en euros. D’autant qu’habituellement, de par sa forme et ses taux, le livret A n’est pas un concurrent de l’assurance-vie.

Le déclencheur de ce retournement de situation c’est l’augmentation du taux du livret A. Recalculé tous les six mois, le taux du livret A avait déjà augmenté au mois d’août 2022. Il avait même doublé, passant de 1 % à 2 %. Depuis le 1er février, sa rémunération est passée à 3 %.

Le livret A devient-il un meilleur placement que l’assurance-vie ?

En réalité, ces deux produits d’épargne ne suivent pas le même objectif. Au contraire, ils s’avèrent plus complémentaires que concurrents. Le livret A est un livret d’épargne. L’assurance-vie est un placement financier. Par conséquent aucun match à l’horizon.

Le livret A est proposé par tous les établissements bancaires. Pour ouvrir un tel livret d’épargne, il vous suffit de faire un dépôt minimal de 10 €. Le taux d’intérêt s’applique au capital déposé et les intérêts sont calculés deux fois par mois. En revanche, vous ne pouvez n’en posséder qu’un seul.

Un exemple avec la revalorisation du placement fétiche des Français, passé de 2 à 3 % :

• si vous avez 5000 € sur votre livret A, jusqu’à présent il vous rapportait 100 € par an. Avec cette augmentation, il vous rapporte désormais 150 €.

A contrario, l’assurance-vie est un placement financier. Elle est en général constituée de fonds en euros et d’unités de compte. Garantis, les fonds en euros permettent de sécuriser le capital. Tandis que les unités de compte sont soumises à la fluctuation des marchés financiers. La valeur peut progresser ou diminuer. Elles servent à diversifier l’épargne, à profiter du potentiel de rendement des marchés financiers et immobiliers.

En conclusion, si le livret A et l’assurance-vie constituent tous deux des supports d’épargne, ils ne suivent pas les mêmes objectifs. Le premier est plutôt indiqué pour placer une épargne de précaution (des sommes dont on peut avoir besoin dans l’immédiat en cas d’urgence financière), quand le deuxième servira à placer une épargne à moyen ou long terme. En revanche, l’assurance-vie garde quelques atouts dans sa manche, notamment des versements non plafonnés. Alors que ceux sur le livret A sont limités à 22 950 €.

Quels arbitrages avec un taux du livret A à 3 % ?

La revalorisation du livret A à 3 % remet en cause les habituels arbitrages entre l’épargne de court et de long terme. Par conséquent, doit-on, dans les prochains mois, craindre des vagues d’arbitrages des fonds en euros vers les livrets A ? Si tel était le cas, l’article 49 de la loi dite Sapin II du 10 décembre 2016, serait susceptible d’être enclenché, donnant au HCSF (Haut Conseil de Stabilité Financière) la possibilité de stopper, pour un temps, les retraits des fonds présents sur les assurances-vie, afin d’éviter des sorties massives de capitaux.

Mais il est tout de même peu probable que cette situation ne vienne à se produire car pour bon nombre d’observateurs, l’assurance-vie est un réel rempart face à l’inflation.

En effet, la remontée des taux d’intérêt profite à l’assurance vie et à leurs détendeurs. À condition de ne pas tout miser sur les fonds en euros ! La hausse que l’on connait depuis quelques mois déjà vient donc rebattre les cartes et cela se ressent au niveau de la collecte globale des produits d’assurance-vie.

« La collecte nette est redevenue positive à 1,4 milliard d’euros en novembre 2022, son plus haut niveau depuis six mois. »

L’association professionnelle France Assureurs

Enveloppe épargne toujours aussi intéressante dans le contexte actuel, en raison des différentes solutions et avantages d’investissement qu’elle offre, il est donc recommandé de continuer à épargner régulièrement par le biais de l’assurance-vie.

En résumé

• Concurrencée par le livret A, l’assurance-vie augmente ses taux. Une situation inédite. Pour la 1ère fois, depuis 30 ans, les assureurs relèvent les taux de rendement de leurs fonds en euros.
• Le 1er février 2023 la rémunération du livret A est passée à 3%. Un taux qui remet en cause les habituels arbitrages entre l’épargne de court et de long terme.
• Pour autant, les deux produits d’épargne restent complémentaires, ces changements ne laissant pas présager de gros transferts de capitaux de l’un vers l’autre.